InnovestX มองตลาดหุ้นแกว่งฟื้นตัว ท่ามกลางความผันผวนจากปัจจัยการเมืองและเศรษฐกิจ
InnovestX บริษัทหลักทรัพย์ในกลุ่ม SCBX ออกมุมมองต่อตลาดหุ้นไทยในวันนี้ โดยชี้ว่าดัชนี SET มีแนวโน้มแกว่งตัวฟื้นขึ้น อย่างไรก็ตาม ยังคงเผชิญความผันผวนจากปัจจัยภายนอกและภายในประเทศ
ปัจจัยหนุนและความเสี่ยงต่อตลาดหุ้น
ทางบริษัทระบุว่า ตลาดหุ้นไทยได้รับแรงหนุนจากมาตรการภาษีของสหรัฐฯ ที่ลดลงชั่วคราว ภายใต้ Section 122 ซึ่งส่งผลให้ไทยมีอัตราภาษีส่งออกลดเหลือ 15% ชั่วคราว คาดว่าจะช่วยกระตุ้นคำสั่งซื้อในช่วงครึ่งแรกของปี 2569
อย่างไรก็ตาม InnovestX เตือนว่า อาจมีมาตรการภาษีที่รุนแรงตามมาในภายหลัง ซึ่งน่าจะสร้างความผันผวนให้กับตลาดได้ นอกจากนี้ แม้กระแส Fund Flow จะยังคงไหลเข้าตลาด แต่มีแนวโน้มชะลอตัวลง ทำให้ต้องระวังการชะลอตัวของดัชนีในระยะสั้น
แนวโน้มทางเทคนิคและกลยุทธ์การลงทุน
ทางเทคนิค ดัชนี SET มีแนวโน้มฟื้นตัว แต่ยังติดแนวต้านบริเวณ 1,495-1,505 จุด หากไม่สามารถ突破ผ่านได้ อาจต้องระวังการพักตัวอีกครั้ง โดยแนวรับประเมินอยู่ที่ 1,465-1,455 จุด
InnovestX มองว่า ในช่วงสั้น SET มีโอกาสพักตัวเพื่อไปต่อในกรอบ 1,450-1,500 จุด แม้ภาพรวมจะได้แรงหนุนจาก Fund Flow แต่ดัชนีได้ตอบรับข่าวดีเรื่องเสถียรภาพการเมืองไทยไปแล้วระดับหนึ่ง จนทำให้ดัชนีที่เข้าใกล้ 1,500 จุด ขยับขึ้นมาเทรดที่ PER 2569F ที่ 16 เท่า ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี
ดังนั้น แรงส่งการปรับขึ้นอาจเริ่มจำกัด และต้องระวังแรงขายทำกำไรสลับออกมาในระยะสั้น เพื่อลดความตึงตัวของ Valuation กลยุทธ์การลงทุนที่แนะนำคือ "Selective Buy" เมื่อดัชนีย่อตัวลงมาใกล้แนวรับสำคัญที่ 1,450/1,420 จุด
ปัจจัยติดตามสำคัญ
- ความคืบหน้าการเมืองไทย
- การรายงานยอดส่งออก-นำเข้าเดือนมกราคมของไทย
- การเข้าสู่โค้งสุดท้ายของการประกาศงบ 4Q68 ของหุ้น Real Sector ซึ่งจะเห็นแรงเก็งกำไรในหุ้นที่งบออกมาดีหรือจ่ายเงินปันผลเด่น
- นโยบายของประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ที่ยังมีผลต่อบรรยากาศลงทุน
- การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ซึ่งคาดจะยังคงมีมติคงดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.25%
หุ้นเด่นที่แนะนำ
TU (Thai Union Group): มีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากสหรัฐฯ ปรับเก็บภาษีจาก Section 122 ทำให้ไทยมีภาษีส่งออกลดเป็น 15% ชั่วคราว ซึ่งจะหนุนคำสั่งซื้อใน 1H69 ขณะที่ปี 2569 คาดกำไรปกติเพิ่มขึ้น 12% YoY จากปรับราคาผลิตภัณฑ์ธุรกิจอาหารทะเลแปรรูปและมีต้นทุนที่ลดลงตามแผนปรับโครงสร้างธุรกิจ ราคาเป้าหมายระยะสั้น 12.80 บาท
CPN (Central Pattana): มีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากมองเป็นหุ้นที่ต่างชาติถือครองต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตและราคาหุ้นยังไม่สะท้อนพื้นฐาน ทำให้ Fund Flow มีโอกาสไหลเข้า ขณะที่วันนี้คาดประกาศกำไรปกติ 4Q68 เติบโตดี YoY และ QoQ ส่วนปี 2569 แนวโน้มยังคงเป็นบวก โดยคาดกำไรจะเติบโต 9.6% YoY ราคาเป้าหมายระยะสั้น 65.50 บาท
โดยสรุป ตลาดหุ้นไทยยังคงต้องจับตาความผันผวนจากปัจจัยการเมืองและเศรษฐกิจทั้งในและต่างประเทศ ขณะที่นักลงทุนควรใช้กลยุทธ์เลือกซื้ออย่างระมัดระวังเมื่อมีโอกาส
