บล.ทิสโก้ แนะนำนักลงทุนขายทำกำไรเมื่อดัชนี SET Index ทะลุ 1,500 จุด โดยมองว่าดัชนีมี upside จำกัด จากหลายปัจจัยกดดัน โดยเฉพาะแนวคิด "Sell in May and Go Away" แรงขายทำกำไรหลังได้รับสิทธิเงินปันผล และการปรับลดน้ำหนักของ MSCI ที่คาดว่าจะส่งผลให้เงินไหลออกกว่า 7,000 ล้านบาท
ปัจจัยกดดัน 3 ประการ
นายอภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล CISA ผู้อำนวยการอาวุโส สายงานวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์ บล.ทิสโก้ เปิดเผยว่า แนวโน้มกระแสเงินลงทุนต่างชาติพลิกเป็นลบ 2 เดือนติดต่อกันในเดือนมีนาคมและเมษายน 2569 โดยมองว่ากระแสเงินทุนต่างชาติยังไม่รีบไหลกลับมา และอาจติดลบต่อในเดือนนี้จากปัจจัยสำคัญ 3 ประการ ได้แก่
- การขายปรับพอร์ตจากแนวคิด "Sell in May and Go Away" ซึ่งเป็นแนวคิดสากลที่นักลงทุนมักขายหุ้นในเดือนพฤษภาคม
- แรงขายทำกำไรหลังได้รับสิทธิเงินปันผล โดยเมื่อได้รับเงินปันผลแล้วมักส่งเงินกลับ ทำให้กดดันเงินบาทอ่อนค่า
- หุ้นไทยถูก MSCI ปรับลดน้ำหนัก จากการทบทวนเกณฑ์การคำนวณสัดส่วนผู้ถือหุ้นรายย่อย (Free Float) คาดเงินไหลออกรวม 220 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือประมาณ 7.1 พันล้านบาท
มุมมองตลาดและกลยุทธ์ลงทุน
บล.ทิสโก้ มีมุมมองตลาดดีขึ้นจากสถานการณ์ตะวันออกกลางที่เริ่มผ่อนคลายและงบ Q1 ของบริษัทจดทะเบียนไทยที่ส่วนใหญ่ดีกว่าคาด เช่น กลุ่มแบงก์ DELTA BH SCGP SCC ITC และ PTTEP ช่วยจำกัดความเสี่ยงการปรับลดประมาณการกำไร อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังเปราะบาง ดังนั้น ยังแนะนำถือเงินสดบางส่วน และหาก SET Index ฟื้นตัวสูงกว่า 1,500 จุด แนะนำหาจังหวะขายมากกว่าซื้อ และรอย่อตัวซื้อคืน
หุ้นแนะนำประจำเดือนพฤษภาคม
บล.ทิสโก้ แนะนำหุ้นที่ได้รับผลกระทบจำกัดจากสงคราม มีความยืดหยุ่นต่อเงินเฟ้อ และเติบโตระยะยาว พร้อมปันผลน่าสนใจ ได้แก่ ADVICE, MEGA, TRUE ผสานกับหุ้นที่ได้ประโยชน์จากนโยบายรัฐ เช่น AMATA, CPALL และหุ้นที่มีโอกาสเข้า SET50 Index เช่น MRDIYT, TFG
ด้านแนวรับของเดือนนี้อยู่ที่ 1,440 จุด และ 1,400 จุด ขณะที่แนวต้านสำคัญอยู่ที่ 1,510-1,515 จุด และ 1,545-1,550 จุด ตามลำดับ
ทางเลือกการลงทุนต่างประเทศ
สำหรับการลงทุนหุ้นต่างประเทศผ่าน DR ในเดือนพฤษภาคม แนะนำ CHNXT5023 และ OIL03 โดยมองว่าการเติบโตของเศรษฐกิจจีนยุคใหม่ยังมี upside และราคาน้ำมันมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้น หลังการปิดช่องแคบฮอร์มุซยังไม่ดีขึ้น และคลังน้ำมันดิบโลกเริ่มลดลง
