ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ประกาศยกเครื่องเกณฑ์การซื้อขายครั้งใหญ่ โดยปรับปรุง Tick Size และคุมเข้มสัดส่วนคำสั่งซื้อขายต่อการจับคู่ (OTR) เพื่อเพิ่มสภาพคล่องและลดต้นทุนนักลงทุน พร้อมเปิดรับฟังความคิดเห็น (Public Hearing) 1 เดือน คาดมีผลบังคับใช้ในไตรมาส 3 ปีนี้
12 มาตรการ ปรับลดเหลือ 9 มาตรการ
นายอัสสเดช คงสิริ กรรมการและผู้จัดการตลาดหลักทรัพย์ฯ เปิดเผยว่า แผนปรับปรุงครั้งนี้ครอบคลุม 12 มาตรการ ซึ่งจะปรับลดเหลือ 9 มาตรการ โดยแบ่งเป็นเพิ่มมาตรการใหม่ 2 มาตรการ ปรับปรุงมาตรการเดิม 3 มาตรการ ยกเลิกมาตรการ 3 มาตรการ และคงมาตรการเดิม 4 มาตรการ
มาตรการใหม่ 2 ประการ
1. การปรับปรุงโครงสร้างราคา (Tick Size Reduction) เพื่อลดต้นทุนการซื้อขายและเพิ่มสภาพคล่อง โดยปรับช่วงราคาสำหรับหุ้นราคา 2-50 บาท โดยเฉพาะช่วง 10-25 บาท ปรับเหลือ 5 สตางค์ คาดครอบคลุม 369 หลักทรัพย์ สอดคล้องมาตรฐานสากล ลดความเสี่ยงถูกปรับลดน้ำหนักใน MSCI
2. การเรียกเก็บค่าบริการเพิ่มเติมสำหรับกลุ่มที่มี OTR สูง (Extra charge on High OTR) เพื่อสะท้อนต้นทุนระบบและป้องกันคำสั่งที่ไม่มีเจตนาซื้อขายจริง โดยบัญชีที่ส่งคำสั่งมากกว่า 50 ครั้ง/นาที และ OTR เกิน 100 เท่า หากมีรายการส่วนเกิน 30,000 รายการ/วัน จะถูกเรียกเก็บ 0.15 บาท/รายการ ยกเว้น Market Maker
มาตรการปรับปรุง 3 ประการ
1. ปรับเกณฑ์ Short Sell กลับไปใช้ Zero Plus Tick ในสภาวะปกติ ส่วน Uptick Rule ใช้เฉพาะกรณีราคาหุ้นวันนั้นลดลงเกิน 10% จากราคาปิดก่อนหน้า บังคับ 1 วัน ยกเว้น Market Maker
2. จำกัดกลุ่มหลักทรัพย์ที่อนุญาตให้ Short Sell โดยตัดหุ้นอ้างอิง ETF และ DW 12 บริษัท เหลือเพียง 136 บริษัท ประกอบด้วย SET100 และหุ้นอ้างอิง Single Stock Future
3. ปรับปรุงหลักเกณฑ์ขึ้นทะเบียน HFT จากเดิมพิจารณาก่อนซื้อขาย เป็นพิจารณาจากพฤติกรรมจริง เช่น ใช้ API เฉพาะ ส่งคำสั่งมากกว่า 50 รายการ/นาที สถานะคงค้างสิ้นวันน้อยกว่า 50% ซื้อขายมากกว่า 80% ของวันทำการ มูลค่าเกิน 30 ล้านบาท/วัน ผู้เข้าข่ายต้องลงนามข้อตกลงปฏิบัติตามกติกา
มาตรการยกเลิก 3 ประการ
1. ยกเลิก Dynamic Price Band เนื่องจากเป็นอุปสรรคต่อหุ้นสภาพคล่องต่ำ ไม่ตอบโจทย์วัตถุประสงค์
2. ยกเลิกการจำกัดหลักทรัพย์ที่ HFT ซื้อขายได้ หลังปรับนิยามและกำกับดูแลพฤติกรรมรัดกุมขึ้น
3. ยกเลิก Minimum Resting Time 300 มิลลิวินาที เนื่องจากระบบใหม่ใช้ AI ตรวจสอบและเก็บค่าธรรมเนียม OTR ควบคุม Spoofing ได้
คงมาตรการเดิม 4 ประการ
- การซื้อขายด้วยวิธี Auction สำหรับหลักทรัพย์ที่ติดมาตรการระดับ 2 หรือ 3
- Auto Pause 60 นาที เมื่อมีปริมาณซื้อขายผิดปกติ
- เปิดเผยรายชื่อลูกค้าที่ส่งคำสั่งไม่เหมาะสมให้บริษัทหลักทรัพย์อื่นทราบ
- จัดระดับความเร็วในการส่งคำสั่ง (Asset Equalization)
ตลท. คาดหวังรักษากฎเกณฑ์ใหม่ให้มีเสถียรภาพอย่างน้อย 18 เดือน หลังรับฟังความคิดเห็นและเสนอ ก.ล.ต. อนุมัติ คาดบังคับใช้ได้ภายใน Q3 นี้
ภาพรวมตลาดหุ้นไทยยังดี
นายอัสสเดช กล่าวว่า SET Index ต้นปีถึงปัจจุบันบวกประมาณ 20% สภาพคล่องเพิ่มขึ้น 40-50% จากปีก่อน จากการดำเนินมาตรการของตลท. และเสถียรภาพเศรษฐกิจ รวมถึง Moody’s ปรับ Outlook ไทยเป็น Stable สร้างความเชื่อมั่นนักลงทุน ท่ามกลางความผันผวนจากราคาพลังงานและสถานการณ์ตะวันออกกลาง หวังว่าสงครามและความเสี่ยงด้านพลังงานจะคลี่คลายเพื่อให้เศรษฐกิจเดินหน้า
