หุ้นสื่อสารปันผลฉ่ำ! ADVANC vs TRUE ใครน่าซื้อสุด? วิเคราะห์เจาะลึก
ในปี 2568 วงการโทรคมนาคมไทยกำลังฉายแสงสดใสด้วยผลประกอบการที่แข็งแกร่งจาก 2 ยักษ์ใหญ่อย่าง ADVANC และ TRUE ซึ่งต่างประกาศจ่ายเงินปันผลจัดเต็ม สะท้อนถึงความมั่นคงทางการเงินและกระแสเงินสดที่ไหลเวียนดีเป็นประวัติการณ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในยุคที่เทคโนโลยีสื่อสารเติบโตอย่างก้าวกระโดด
ADVANC: พี่ใหญ่สายเปย์ ปันผลพิเศษสะเทือนวงการ
บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือหุ้น ADVANC ประสบความสำเร็จอย่างงดงามในปี 2568 ด้วยกำไรสุทธิที่พุ่งสูงถึง 47,885.90 ล้านบาท เติบโตถึง +36.5% จากปีก่อนหน้านี้ แรงหนุนหลักมาจากรายได้รวมที่แตะระดับ 226,998 ล้านบาท พร้อมกับการบริหารจัดการต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ ส่งผลให้กำไรก่อนหักภาษี ดอกเบี้ย และค่าเสื่อมราคา (EBITDA) เติบโต 8.6% แตะ 123,270 ล้านบาท และอัตรากำไร (EBITDA Margin) ปรับตัวดีขึ้นจาก 53.1% เป็น 54.5%
ไฮไลต์ที่น่าตื่นเต้นคือการประกาศจ่ายปันผลงวดสุดท้ายสำหรับครึ่งปีหลัง 2568 ที่สูงถึง 27.41 บาทต่อหุ้น ซึ่งรวมปันผลพิเศษจากกำไรสะสมถึง 19.00 บาทไว้ด้วย เมื่อรวมกับปันผลระหว่างกาล ทำให้ทั้งปี ADVANC จ่ายปันผลรวมถึง 34.30 บาทต่อหุ้น สะท้อนถึงสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและกระแสเงินสดที่มากมาย
TRUE: พลิกกำไรแล้ว เข้าสู่ยุคเครื่องผลิตเงินเต็มตัว
ด้านบริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือหุ้น TRUE กำลังพลิกโฉมตัวเองอย่างเป็นทางการในปี 2568 ด้วยกำไรสุทธิที่ 9,240.46 ล้านบาท เติบโตกว่า 184% จากปี 2567 ที่เคยขาดทุนมาก่อน หากตัดรายการพิเศษออก กำไรปกติจะสูงถึง 19,200 ล้านบาท แสดงให้เห็นถึงเสถียรภาพที่เพิ่มขึ้นหลังการควบรวมกิจการ
แม้เพิ่งจะพลิกมีกำไร แต่ TRUE ก็ประกาศจ่ายปันผลงวดสุดท้ายที่ 0.12 บาทต่อหุ้น รวมทั้งปีจ่ายปันผล 0.31 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราส่วนการจ่ายปันผล (Dividend Payout Ratio) ทะลุ 100% ของกำไรสุทธิ ส่งสัญญาณถึงความมั่นใจในกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งขึ้น
มุมมองนักวิเคราะห์: ใครน่าซื้อกว่ากัน?
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ให้คำแนะนำสำหรับหุ้น ADVANC เป็น "TRADING" ที่ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2569 ที่ 373.00 บาทต่อหุ้น โดยมองว่าการจ่ายปันผลพิเศษจะเป็นปัจจัยหนุนราคาในระยะสั้น แต่เป็นเหตุการณ์ครั้งเดียว และมูลค่าหุ้นเริ่มตึงตัว จึงแนะนำให้ทยอยทำกำไรหากราคาปรับตัวขึ้นเกินกว่าปัจจัยพื้นฐาน
ในขณะเดียวกัน บล.กรุงศรี มีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้น TRUE โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 19.00 บาท ภายหลังจากการประชุมนักวิเคราะห์ที่เปิดเผยทิศทางธุรกิจที่ชัดเจน โดยคาดการณ์ว่ากำไรของ TRUE จะเติบโตถึง 40% ในปี 2569 และปรับเพิ่มนโยบายการจ่ายเงินปันผลเป็นอย่างน้อย 70% ของกำไร เนื่องจากกระแสเงินสดอิสระที่เพิ่มขึ้น
บล.กรุงศรีประเมินว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ TRUE จะอยู่ในระดับสูงที่ 4.8% ในปี 2569 และ 6.6% ในปี 2570 ซึ่งคาดว่าจะสูงกว่าของ ADVANC ส่งผลให้หุ้น TRUE น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทนระยะยาว
